中介机构收费新规：上市公司质量的“看门人”

元描述： 中介机构收费新规出台，旨在规范市场秩序，提高上市公司质量，保护投资者权益。本文深入解读《规定》内容，分析其对中介机构、发行人、地方政府的具体影响，并提供专家解读和常见问题解答。

引言： 资本市场健康发展，离不开中介机构的“看门人”作用。然而，部分中介机构在为公司公开发行股票提供服务的过程中，存在收费与公司股票发行上市结果挂钩、诱发财务造假、欺诈发行等问题。为了规范市场秩序，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，司法部会同财政部、证监会起草了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》），对中介机构收费行为进行严格监管，并明确相关主体的执业规范和处罚措施。

中介机构收费规范：从严监管，杜绝“看门人”失职

《规定》针对中介机构在公司公开发行股票服务中的收费问题，明确了以下几个方面的监管要求：

1. 独立、客观、公正： 中介机构应当遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，不得以参与实施违法行为等形式帮助不符合法定条件的公司公开发行股票。

2. 合理收费： 中介机构应当遵循市场化原则，根据实际工作量、所需资源投入等因素合理确定收费标准，并与发行人在合同中约定收费安排。

3. 专业能力： 中介机构应配备符合相应资质的从业人员，具备相应的专业能力，建立有效的利益冲突审查等风险控制制度。

4. 信息披露： 中介机构制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

5. 严禁违规收费： 中介机构不得以参与实施财务造假、欺诈发行、违规信息披露等形式，帮助不符合法定条件的公司公开发行股票。

具体而言，《规定》明确了以下禁止性行为：

  • 证券公司保荐业务和会计师事务所审计业务不得以股票公开发行上市结果作为收费条件。

  • 律师事务所不得违反司法行政等部门关于律师服务收费的相关规定。

  • 中介机构及其从业人员不得在合同约定之外收取其他费用或者以临时加价等方式变相提高收费。

  • 中介机构及其从业人员不得通过签订补充协议或者另行约定等方式规避监管收取费用。

  • 中介机构及其从业人员不得通过入股、获取上市奖励费等方式谋取不正当利益。

  • 中介机构及其从业人员不得实施其他违反国家规定的收费或者变相收费行为。

《规定》还对违反规定的行为进行了详细的处罚规定， 包括对中介机构、中介机构从业人员、发行人、发行人控股股东、实际控制人的罚款和处罚措施，旨在通过严厉的监管和处罚，规范中介机构收费行为，杜绝“看门人”失职行为，维护资本市场公平公正的秩序。

中介机构收费新规：对各方主体的影响

1. 中介机构： 此次《规定》对中介机构收费行为进行了严格规范，要求中介机构必须严格遵守相关规定，确保收费行为合法合规，否则将面临严厉的处罚。中介机构需要加强内部管理，规范收费行为，提升自身专业能力，才能在日益严监管的市场环境中立足。

2. 发行人： 发行人需要认真了解《规定》内容，与中介机构签署合法合规的收费协议，避免因违规收费而承担相应的法律责任。同时，发行人也要提高自身的治理水平，确保自身符合上市条件，才能更好地与中介机构合作，顺利完成上市。

3. 地方人民政府： 《规定》明确指出，地方人民政府不得为公司上市给予奖励。此举旨在杜绝地方政府利用行政权力干预资本市场，确保上市公司质量，维护资本市场公平公正。

专家解读：

“《规定》的出台，是资本市场监管不断完善的体现，也是维护市场秩序、保护投资者利益的必要举措。”某资深证券分析师表示，“新规从源头上杜绝中介机构违规收费行为，有利于提高上市公司质量，促进资本市场健康发展。”

常见问题解答：

Q1：为什么要对中介机构收费行为进行规范？

A1： 中介机构在资本市场中扮演着“看门人”的角色，其收费行为直接关系到上市公司质量和投资者利益。部分中介机构存在违规收费行为，甚至与公司股票发行上市结果挂钩，导致财务造假、欺诈发行等问题，严重损害了资本市场健康发展。因此，需要对中介机构收费行为进行规范，防止其利用收费优势损害投资者利益。

Q2：中介机构如何才能实现合理收费？

A2： 中介机构需要遵循市场化原则，根据实际工作量、所需资源投入等因素合理确定收费标准，并与发行人在合同中约定收费安排。同时，中介机构也要建立完善的内部管理制度，确保收费行为透明公开，接受监管。

Q3：发行人需要承担哪些责任？

A3： 发行人需要认真了解《规定》内容，与中介机构签署合法合规的收费协议，避免因违规收费而承担相应的法律责任。同时，发行人也要提高自身的治理水平，确保自身符合上市条件，才能更好地与中介机构合作，顺利完成上市。

Q4：地方政府在资本市场中扮演着什么角色？

A4： 地方政府在资本市场中扮演着监管和服务的角色。地方政府需要严格遵守《规定》要求，不得为公司上市给予奖励，确保资本市场公平公正。

Q5：如何才能确保中介机构收费行为更加规范？

A5： 除了制定相关法律法规，还需要加强监管力度，建立完善的监管体系，对中介机构收费行为进行严格监督，及时发现和处理违规行为。同时，也要加强行业自律，引导中介机构规范收费行为，提升自身服务质量。

Q6：未来资本市场发展方向是什么？

A6： 未来资本市场将继续朝着规范、透明、开放的方向发展，加强监管，提高上市公司质量，保护投资者权益，促进资本市场健康发展，更好地服务实体经济。

结论：

《规定》的出台，标志着资本市场监管进入了一个新的阶段，旨在规范中介机构收费行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益。相信随着监管的不断完善，资本市场将更加规范、透明、健康发展，更好地服务实体经济。

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